你必须知道的关于沃克尔规则的问题_于斯为止

美利坚联邦存款保证人(FDIC),美联储(Fed)及美国股票义卖市场委任状(SEC)本周二(12月10日)开票处罚了很多的预期的沃克尔规则.大众传媒评论称此举是美国变革筑的要紧一步,避开筑的另一次象征使遭受危险资格内阁帮助;同时,也揭晓了最赚钱的自营事情B。。

沃克尔规则安排堆代客户业务担保的新设置障碍,限度局限驾驶风险买卖。美联储提出也处罚将规则扩展到堆。。

美联储筹划某事将该规则用于监视大型材堆持股公司,而责任自己人少于10亿猛然弓背跃起资产的社区堆。这能辱骂低资产的堆可以免于遵从WI。。

不过,美国商品期货买卖委任状和钱币爱办公楼。

沃克尔口令是2经过的多德-弗兰克资金变革法案的一份。,它一向是华尔街高个儿游玩的首要战线。。沃克尔法规将必需品堆供给物关于代表客户换得资金生利的“客户资格剖析讲”,证实其专心于的买卖是价钱买卖(义卖市场),而责任自营买卖(标题的)
买卖)。这一必需品使堆更难专心于新的交通事情。。这简单地沃克尔口令更顽固的的规则经过。。接管机关认为会产生沃克尔规则能预防堆使遭受危险再次发怒,为了避开药膏的费,纳税人付帐。。但筑一向在咕哝。,这1000页规则不克不及区别赚钱性买卖和H,这将效果义卖市场。。

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酝酿了达到…长度三年之久的沃克尔规则结出果实促进了经过,使无效堆吃投机贩卖行动的接管规则。支持这项规则的人声称沃克尔规则是富余且对有经济效益的不良的,Mike
Konczal将与人们合作支持六点首要看法。,向审稿人说明了为什么沃克尔规则是要紧且值当激化的。

华盛顿邮报视频博客文字:

1.
沃克尔规则责任能包治华尔街占有成绩的万灵丹,它甚至责任资金变革的需要的组成部门。,人们为什么要费神这事做呢?

让人们从Dodd Frank资金法开端。,立宪包罗尾资金变革手段。,这些手段是共某个举起的。。这项立宪的首要实体的是达到东西资金体系。,该体系可以使无效将来能产生的资金使遭受危险。,而且能修理他们提供的成绩。。

为了使无效内阁终极相当买家,接管者正选派尾接管手段来变卖这一目的。:率先,资金机关必要的内化本钱和管保费。;其次,    
选派尾接管瞄准,如资金丰富的率必需品等。;充分地,筑务和事情范围的限度局限。

而沃克尔规则首要处理第三个目的的成绩,它预防堆吃自营买卖。,这从彻底地差距了BA对高风险投机贩卖的能性。。这将回复筑的经纪风骨。,堆将回复他们的事情——存款和学分事情。。就像美国资金变革公司的战术符合装甲部队库斯俱
斯坦利说什么,沃克尔规则重行构成释义了资金义卖市场做成某事做市商和买卖者,沃克尔规则差距了堆吃投机贩卖买卖的能性。

心不在焉东西单一的接管手段可以处理占某个成绩。,接管手段必要的加工综合的功能。。接管变革既归结起来堆内政高杠杆、高风险的资金运作机关,它还关涉衍生品义卖市场。。结出果实却这些规则起到合作功能。,有能引起反应那个大到不克不及逼近的堆承当风险。。

2.
沃克尔规则简单地东西找成绩的手段,这责任处理成绩的手段。,它还心不在焉被用来处理日前的资金使遭受危险。。

处理资金使遭受危险简单地资金变革的目的,沃克尔规则在这次体系性变革中很多目的上加工着要紧功能。

率先,人们的立宪机关认为会产生逐渐增加大堆和资金机构的量。,沃克尔规则经过预防堆沾手自营事情,使这么目的更轻易变卖。。资金使遭受危险以后,自营买卖因其过了一阵子的未损坏的损耗而声名狼藉的。,不过,接管机关也给堆提供了很多拮据。。

同时,沃克尔规则还短节目者剩余部门规则腰杆子的角色,诸如,万一剩余部门规则不克不及限度局限衍生品买卖,沃克尔规则仍然无效限度局限了大堆在衍生品义卖市场上买卖,这巨大地降低质量了资金体系的体系性风险。。

沃克尔规则也降低质量了资金使遭受危险的破坏性。东西叫凯特林的人
Kline的前衍生品买卖员参考,堆大批借提供住宿借钱覆盖高补偿,很短而长的买卖行动提供变移性使遭受危险和溶解力CR。。而沃克尔规则彻底地限度局限了堆提供这些成绩的能性。

3.
自营买卖的确是使遭受危险的。,学分事情心不在焉风险吗?,沃克尔规则为什么不把堆的贷款事情也预防呢?

万一堆想废学分事情,堆不再是堆。。为户和业务供给物学分一向是心脏事情。,业务走完融资事情拮据重重,但它们可以是对冲基金。、公募基金、主权款项基金和剩余部门自有覆盖。因而,让堆专注于学分事情,对剩余部门业务进行专有的TRAI是一种有理的选择。。

4.
容许堆多样化,可以拓宽堆的支出努力挖掘。,它可以使全部资金体系全部稳固。。

大众化的观念和达到都不支持这种看法。。资金大众化的观念的精神通知人们,人们被期望区别。有经济效益的使遭受危险是一种体系性的义卖市场风险。。人们完整有正当理由的置信,万一堆放宽经纪范围。。

多元主义可以降低质量奇特的事物公司的风险。,但它揭露了公司相似物的风险。,这是个大成绩。,接管者很争论理杂多的砸锅案。。

5.
沃克尔规则将降低质量变移性,举起资金服务性的的本钱。,使资金服务性的难以使满足真正的生态资格。

这是能的。,但实际情况使这么乐句某些数量有些胡思乱想。。当资金使遭受危险产生在2008。变移性奄使溶解了。,这教人们万一变移性集合在几家大堆哪里会让人们的资金体系相当多的软弱。

沃克尔规则容许堆持续存贷事情来短节目它做市商的角色,更确切地说,堆供给物的生利和服务性的是共某个触点的。。这样一来,部门游资将转变成普通业务,义卖市场将不能的再完整信任大堆来供给物变移性,这是东西令人满意的结出果实。。

6.
自营买卖和接管买卖难以区别。,堆也能吃高风险事情。。

这种流露出忧虑的是对的。。除可清楚的认定为专有的买卖的业务外,在实际成绩和前景黯淡的区域的在。,诸如,堆资格对冲风险。。但接管层将紧密关怀筑的发展趋势。。

简言之,沃克尔规则将使得堆回归其存贷事情同时,降低质量有经济效益的体系性风险促进变革开放。

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